El baile de cifras de inversión, los 725 millones de Hotelbeds y la ronda de Genesy
Siguen las diferencias en números en el mercado español. Se lanza la gran OPV del supermercado de camas hoteleras. Más dinero para IA española. Cuenta atrás para TikTok EEUU. Insight levanta $12.500M.
Saludos,
Que este mercado de startups adolece de falta de transparencia es una evidencia -quien me conoce sabe que es una de mis particulares ‘obsesiones’-. Pero cuando se publican las diferentes estadísticas de inversión no puede quedar más patente. En las últimas dos semanas se han publicado cifras de diferentes fuentes en las que hay hasta 1.000 millones de diferencia. La inclusión de deuda para refinanciar (ni siquiera nueva), de ‘venture debt’ o la falta de diferenciación entre pasivo y capital siguen pesando. Introducir como inversión productos que, a la postre, son casi como la mercancía (mercaderías) que la empresa debe distribuir entre sus clientes no tiene mucho sentido. Afinar los números sigue siendo una tarea titánica.
Al margen de las estadísticas, esta semana se ha puesto negro sobre blanco en la salida de Hotelbeds (€725M a levantar). Genesy AI levantó una ronda de €5M. Filmin se pone a la venta. TradeInn hace balance tras declinar la oferta de Decathlon.
A nivel internacional, vuelve a haber mucho dinero para IA en salud y legal. Insight logra un nuevo ‘megafondo’ pero sensiblemente por debajo de sus previsiones. Los grandes directivos de las corporaciones rinden pleitesía a Donald Trump y algunas de éstas ejecutan nuevos ajustes (pequeños) en las plantillas. Y TikTok vive una cuenta atrás en el mercado estadounidense.
Soy Jesús Martínez y esto es Ecotechers, la newsletter en español y desde España sobre el ecosistema tech-startup local e internacional. Comenzamos.
🇪🇸 En el mercado español
💶 Las operaciones
Genesy AI (agentes de IA para gestiones comerciales ‘a puerta fría’) levanta €5M con Samaipata y como ‘co-líder’ a K Fund (acompaña Itnig). Esperan rondar los €3M de ARR este año (el año pasado se acercaron al millón).
Brickken capta €2,5M con Psalion, Ergodic de América, SNZ Capital y Blue Bay Ventures
En compraventas:
Filmin sale a la venta. Nazca contrata asesor para buscar comprador. Plantea una valoración de entre €40M y €50M. En 2020 el fondo y la también española Seaya Ventures pagaron €19M por el 72% (es decir, valoración de casi €27M).
Ebury, fintech controlada por Santander, compra el proveedor de pagos lituano ArcaPay. Sin datos del precio.
El grupo editorial Edebé vende su proveedor de soluciones tecnológicas para centros educativos Esemtia a Everfield -controlada por Aquiline Capital Partners. Sin datos del precio.
La ‘biotech’ Veritas -en manos de la estadounidense LetsGetChecked- se hace con la española NIMGenetics.
🔔 Salidas a bolsa
Hotelbeds lanza su OPV con el primer trámite donde muestra las principales cifras:
Destinará los €725M que pretende levantar a reducir deuda y abonar el plan de incentivos de la empresa.
El estreno será previsiblemente a mediados de febrero.
Permitirá salir parcial o totalmente a Cinven, EQT y CPPIB que la controlan -no se ha precisado porcentaje del que se desprenderán-.
Prevé crecimientos de entre el 10% y el 16% del valor de las transacciones en su plataforma.
💼 El inversor
En rondas extramuros de fondos españoles:
Mundi Ventures participa en la ronda de $13M de la insurtech latinoamericana Olé Life.
Los fondos Adara, Inveready y Acurio Ventures participan en la ronda de casi €6M de la londinense Intelex Vision.
El banco de inversión GP Bullhound, con presencia importante en el país e inversiones directas relevantes como Covermanager, Lingokids, Typeform o Ravenpack, reordena su cúpula y coloca al frente a Jaime Sendagorta.
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
TradeInn cierra el año 2024 con €555M de facturación (se habían marcado €600M de objetivo). Suma Capital sigue explorando la entrada de otros socios tras la decisión de no aceptar la propuesta de Decathlon.
Suma Capital, Hy24 y Enagás invierten €36M en la startup bilbaína de hidrógeno H2Site.
El neobanco MyInvestor cierra el pasado año con un volumen de negocio de €8.330M y un beneficio neto de €8,5M.
Revolut estrena planes de inversión en ETF en España.
El CEO de Delivery Hero, dueña de Glovo, compra €1,6M en acciones tras el ajuste en bolsa.
Dos de números de 2024:
Aquí Tu Reforma roza los €4M de ingresos (x2).
Aticco (coworking) factura €17M (+21%).
La británica de tecnología cuántica Quantum Motion abrirá en San Sebastián su primera filial en la UE.
Heura Foods prevé presentar en los próximos meses seis patentes. Estrena laboratorio de I+D En Barcelona.
Naturgy firma con la startup Fuvex un contrato para inspeccionar con drones sus redes de energía eléctrica.
Perfiles: Qamarero (digitalización de hostelería); Tebrio; Wooptix, y Silbo Money.
🕴️ Gran empresa ‘tech’
Intel descarta abrir plantas de chips en España pese a los incentivos incluidos en el Perte Chip.
Spotify eleva un 40% sus ingresos en la filial local en 2023.
Telefónica sufre un ciberataque en su sistema de ‘ticketing’: 2,3 Gb de información.
Carrefour amplía su alianza con Just Eat para entregas en media hora a todo el territorio nacional.
La patronal de las telecos exige “para España el 10% de los 200.000M de déficit de inversión en Europa”.
⚖️ Las reglas del juego
Sobre Glovo y el modelo ‘rider’:
La compañía defiende que le 80% de sus repartidores querrían seguir operando como autónomos. No completará el cambio al menos hasta julio.
El juez del caso contra el fundador y CEO cita a declarar como testigos a inspectores de Trabajo y Seguridad Social.
La justicia admite a trámite la denuncia de Just Eat contra la startup en la que le reclama €295M por competencia desleal.
➕ Bonus Track
Techcrunch dedica un reportaje a cómo Barcelona se ha convertido en un centro para las startups y tecnológicas de software espía.
📊 El gran dato
✈️ En el resto de mercados
💶 Las operaciones
Megarrondas más relevantes de la semana:
Truveta (agrega datos médicos para vincular tratamientos y resultados) recauda $320M.
La firma de cohetes reutilizables Stoke recauda $260M. También del espacio: la francesa Loft Orbital (plataforma satelital) capta €170M.
Phantom (wallet de criptos) suma $150M con Sequoia y Paradigm. Valoración: $3.000M.
La alemana de robótica Neura Robotics capta €120M.
Colossal Biosciences (ingeniería genética para rescatar especies en extinción) eleva valoración a $10.200M con $200M de ronda.
Synthesia (AI Avatars) suma $180M con NEA Management y Atlassian Ventures
También en IA con recortes de valoración: Instabase (plataforma de IA) levanta $100M con un ajuste de valoración de $2.000M a $1.240M.
Qventus (herramientas de IA para automatizar tareas de atención médica) capta $105M ($20M de deuda opcional).
Otras interesantes:
Más IA para legal: Eve (IA para bufetes) suma $47M con a16z.
$53M para la británica LemFi (servicios financieros para Inmigrantes) con Left Lane y Endeavor Catalyst.
$28M para Maki -agentes de IA para reclutamiento- con Blossom Capital.
$51M para la alemana Nelly (SaaS para digitalización de consultorios médicos) con Cathay.
$48M para el ‘Brex de Canadá’ Float Financial. Lidera Goldman Sachs.
$55M en Overhaul (software para la gestión de cadena de suministro) liderada por Springcoast Partners.
$24M para Raspberry AI (IA generativa texto-imagen para diseño) con a16z.
Dos importantes en negociación:
Varios cientos de millones de Shield AI (defensa con drones) con Palantir a $5.000M de valoración.
Harvey, la IA legal que estuvo negociando la compra de la española VLex, prepara una ronda de $300M que duplicaría valoración a $3.000M con Sequoia.
En adquisiciones:
Amazon compra el ‘compra ahora y paga más tarde’ indio Axio por más de $150M. Había levantado más de $150M.
Adquisición con ajuste: Freetrade se vende a IG Group por 160M de libras. Había recaudado 140M de libras de Left Lane Capital o Molten Ventures.
Clearwater Analytics se hace con Enfusion (SaaS para gestión de inversiones). Precio: $1.500M ($11,2/accion).
La empresa de robótica Symbiotic compra la división de automatización de Walmart por hasta $350M.
Chainalysis compra Alterya (agente de IA para seguridad) por unos $150M.
Moodys adquiere la firma de IA geoespacial para análisis de riesgos Cape Analytics.
🔔 Salidas a bolsa
La plataforma de comercio minorista eToro presenta folleto. Busca valoración de $5.000M.
Primera startup de chips para IA que se estrenará en 2025: Blaize busca valorarse en $1.200M.
La app india de trading Groww prepara la suya con una valoración de $7.000M.
💼 El inversor
Insight Partners, uno de los grandes nombres de Silicon Valley, levanta $12.500M en su decimotercer fondo insignia. Se había marcado $20.000M como objetivo.
Intel Capital se separa de la matriz como un fondo independiente. Ha invertido más de $20.000M en más de 1.800 empresas desde su fundación en 1991.
El gigante farmacéutico Eli Lilly se apoya en Andreessen Horowitz para poner en marcha un fondo de ‘biotech’ de $500M.
Keen Venture Partners, de Países Bajos, capta €125M para el sector de la defensa europeo.
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
‘Terremoto TikTok’:
El Tribunal Supremo avala la ley que prohibirá las operaciones en el país a partir de este domingo.
El equipo de Trump considera una orden ejecutiva para frenar la ley.
Xiaohongshu es el gran rival que busca aprovechar esta salida. Los mayores accionistas de la app (RedNote) negocian vender parte de las acciones a una valoración de al menos $20.000M.
Las operaciones en EEUU del gigante asiático podrían valorarse en hasta $50.000M. Hay varios consorcios de inversores que están sobrevolando, también con Elon Musk. Cuenta con 115M de usuarios mensuales.
Instagram y Youtube se preparan para dar la bienvenida a los usuarios ‘expulsados’.
La pugna por el talento: Mira Murati, exejecutiva de OpenAI, roba una decena de ingenieros e investigadores, incluido el exjefe de proyectos especiales del dueño de ChatGPT.
Dos de OpenAI:
Publica un plan de acción para la administración Trump y así apoyar el crecimiento de la IA. Insiste en que los países de Oriente Medio inviertan en startups de IA estadounidenses.
Incorpora al ejecutivo de Blackrock Adebayo Ogunlesi a su consejo.
Sobre estadísticas:
La cifra de inversión en startups del último trimestre de 2024 refleja una fuerte subida, pero también una gran concentración. Es decir, el común de los emprendedores siguen teniendo más difícil levantar.
Francia casi duplicó la inversión en IA en 2024.
¿Quiénes son los unicornios europeos que levantaron dinero en 2022 y no han salido desde entonces al mercado? Sifted hace repaso.
Klarna alcanza un pacto con Stripe en 25 países para incrementar su posición antes de su esperada OPV.
Databricks suma $5.000M de deuda bancaria.
Más secundarios: el ‘ecommerce’ Rokt cierra una transacción que valora la empresa en $3.500M. Compra la firma de datos de clientes mParticle por $300M.
El fundador de Revolut vende más de $400M como parte de otro secundario.
¿Más OPV? El jefe de Goldman Sachs, David Salomon, asegura que no hay razones por las que las startups tengan que salir a bolsa.
La startup de defensa Anduril aprieta el acelerador: duplica ingresos hasta los $1.000M y planea un secundario para empleados de $100M. Plantea abrir una fábrica en Ohio con una inversión de $1.000M.
Tentáculos en Europa: CoreWeave (infraestructura para IA) abre su primer centro de datos internacional en Reino Unido con una inversión de 1.000M de libras.
La firma de tecnología de consumo Nothing busca levantar al menos $100M. Duplicó ingresos a más de $500M en 2024.
Bench es una fintech (contabilidad) que cerró repentinamente y fue vendida ‘in extremis’ a finales del año pasado a la empresa Employer.com. Documentos oficiales relevan que tenía más de $65m en deuda.
Lío en la startup de logística rápida Getir: Mubadala y los fundadores se enfrentan por el poder en la compañía.
La batalla por el espacio: Blue Origin (Jeff Bezos) lanza con éxito un nuevo cohete.
La china Temu imita a Amazon: prueba un negocio de anuncios en búsquedas similar al del gigante estadounidense.
🕴️ Grandes ‘tech’, telecos…
Todos los grandes directivos de las principales empresas tecnológicas han confirmado la asistencia a la toma de posesión de Donald Trump. Y entretanto siguen los cambios en las políticas:
Zuckerberg tendrá menos fricción interna en el giro hacia ‘notas de la comunidad’ por los despidos de 2022 y 2023 que afectaron a gran parte de sus equipos de ‘integridad cívica’. El ejecutivo asegura en una entrevista que las empresas necesitan más “energía masculina”.
Amazon cambia o elimina en silencio páginas de su sitio web corporativo que declaraban su compromiso con las políticas inclusivas (DEI).
Movimientos en el lado del personal:
Meta recorta un 5% su plantilla en una nueva ronda de despidos.
Amazon despide a unos 200 empleados de su unidad de tiendas.
Microsoft pausa el reclutamiento de personal en la unidad de consultoría de EEUU como parte de su plan de recorte de costes.
En el lado de IA:
Documentos judiciales reflejan la obsesión de ejecutivos de Meta de superar a GPT-4.
Microsoft nombra a Jay Parikh, que supervisaba las operaciones de centros de datos de Facebook, como responsable de un nuevo grupo de ingeniería para IA. La compañía relanza su Copilot para empresas con chat gratuito con IA.
Más movimientos en Meta:
Zuckerberg ataca directamente a Apple y su “falta de innovación”.
El jefe de ‘derechos civiles’ sale de la empresa cuatro años después.
El CEO de Sonos sale de la empresa después del fiasco de la actualización de su app.
Es vendida como una startup, pero el tamaño dice lo contrario: Aligned Data Centers recauda más de $12.000M -$5.000M de capital y $7.000M de deuda- para infraestructura relacionada con IA.
¿Cómo es el ‘imperio’ de startups invertidas por NVidia? Techcrunch hace un repaso.
⚖️ Las reglas del juego
La SEC estadounidense denuncia a Elon Musk, alegando fallos en las revelaciones durante la compra de Twitter (hoy X).
Bruselas amplía la investigación a X y le pide documentos internos sobre el algoritmo de recomendación después de las quejas de políticos alemanes por el impulso a la extrema derecha.
El regulador de competencia británico lanza una investigación por antimonopolio a Google y su negocio de búsquedas.
Block cierra un pleito con $175M por fallos en el control de fraude en Cash App.
La UE envió peticiones de información a desarrolladores de aplicaciones para ahondar en las comisiones que cobra Apple por instalación.
La comisaria española de Competencia, Teresa Ribera, niega que haya congelado o reevaluado la apliacción de la DMA contra los gigantes tecnológicos.
Estados Unidos lanza nuevas reglas que exigen a gigantes de chips asiáticos que intensifiquen el control de los clientes, especialmente las empresas chinas.