El ‘private equity’ sobrevuela el software
Rondas de deuda de Housfy y Novicap. Entrada del fondo GP Bullhound en Covermanager con más capital. Se cierra la ‘megaventa’ del gigante Coupa Software a Thoma Bravo.
Saludos.
La semana en España se cierra con rondas relevantes de deuda: la anunciada por Novicap (200 millones) y la desvelada en Housfy (15 millones). También Covermanager abre de nuevo su accionariado tras la ronda anterior para dar entrada a GP Bullhound. Además, se conocen finalmente los números de Wallapop en 2021.
A nivel internacional, el ‘Private equity’ sigue sobrevolando el sector, con dos operaciones muy relevantes protagonizadas por Advent y Thoma Bravo.
Comenzamos.
🇪🇸 En el ecosistema startup-tech español
💶 Las operaciones
Covermanager capta otros €17M aportados en su gran mayoría por GP Bullhound. En mayo sumaron €35M.
Tres operaciones de deuda relevantes:
Novicap asegura que ha pactado una línea de deuda de €200M de Fasanara Capital.
Housfy capta €15M con Incus Capital para su nueva línea de negocio de ‘iBuyer’. Desvelamos en La Información las cifras de la ‘proptech’, por debajo de las previsiones planteadas para el ejercicio. La última valoración: €170M.
DeepUII firma con el BEI un préstamo de €20M para desarrollar un dispositivo automático de diagnóstico de la sepsis.
Woodea, fundada por el creador de Nautal (Octavi Uyá), cierra ronda ‘pre-semilla’ de €1,4M con business angels como Sergio Furió (Cerditas), Albert Armengol (Doctoralia) o Juanjo Mostaza (Homa Games).
En compraventas: Swipcar vuelve a cambiar de manos. Cazoo sale de España y vende el negocio a Renting Finders. No se dan datos de la transacción. La compra hace más de un año fue de por más de €30M.
💼 El inversor
Bewater Funds lanza un fondo de €40M para firmas tecnológicas con flujo de caja positivo.
Dos balances de fondos: GoHub Ventures eleva a €18M su inversión en tres años y la gestora de Mediaset inyecta €30M en un portfolio de 20 compañías.
En rondas ‘extramuros’: Seaya Cathay Latam, la gestora creada por Seaya Ventures y Cathay, entra en la ronda de $6M de la mexicana Kuona.
Acuerdo comercial entre Lanzadera, la aceleradora de Juan Roig, y Amazon.
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
Los dueños de Idealista hacen caja: EQT, Apax y Oakley han refinanciado €100M de deuda para embolsarse un dividendo (‘dividend recap’).
Los números de Wallapop (hoy en negociación de otra ronda) en 2021: un 65% más de ingresos pero €33M de pérdidas.
Otros dos balances de 2022: Indexa cierra con €3,7M de ingresos y €750k de beneficio, mientras que Clicars asegura que aumenta un 79% sus ventas (€370M) pero sin dar datos de rentabilidad. Sobre el resto de balances conocidos estos días, no los incluye porque solo dan porcentajes sin base de comparación.
Cuatro perfiles: Wuolah, Banktrack, Next Tip y, de nuevo, Factorial en Bloomberg.
Dos de inversiones foráneas: la danesa de videojuegos IO Interactive prevé fichar a 120 personas en cuatro años para su oficina en Barcelona y la insurtech italiana Prima planea invertir €50M para su desembarco en España.
La controvertida Mundo Crypto despide a casi el 10% de su plantilla.
Inveready inyecta €11M con bonos convertibles en Parlem para financiar tres compras y mantener la actividad tras las tensiones de liquidez.
🕴️ Grandes ‘tech’ y telecos
Movistar negocia, según Vozpopuli, con Ibai Llanos para crear algún tipo de producto audiovisual.
La cotizada Viscofan busca estrenarse en la inversión en startups del sector de alimentación.
Indra firma el contrato del avión de combate europeo (FCAS): €600M de ingresos y creación de más de 400 empleos, según sus propios números.
⚖️ Regulación/Legal
Las esperadas conclusiones del abogado de la UE se conocieron esta semana: duro ataque al modelo proteccionista del taxi frente a Cabify, Uber o Bolt.
En el sector del ‘delivery’: Uber admite que hubo despido colectivo cuando desconectó en 2021 a 4400 riders en España tras la entrada en vigor de la nueva ley. Les pagará indemnización.
El Gobierno invertirá €100M de dinero público procedente de fondos europeos para el sector startup: casi una treintena de aceleradores (sí, aceleradoras, porque casi no hay) y varios programas en sectores como la ciberseguridad.
La regulación del contenido en Spotify es una ‘patata caliente’ que el organismo de la competencia le traslada al Gobierno.
✈️ ¿En el resto del mundo?
💶 Las operaciones
Mews (software para hoteles) captan $185M. Lidera Kinnevik, socio de Jobandtalent y otros. En España hay startups de SaaS para turismo. como The Hotel Network o Lodgify.
Dos ‘downround’ significativos en dos unicornios:
Dataiku suma $200M de capital con $3.700M frente a los $4.600M de agosto de 2021.
Snyk reúne $196,5M con un recorte del 12% en valoración hasta los $7.400M.
En el otro lado…
Sennder, que compró el negocio de logística de fresco de Uber, dobla su ‘cotización’ a $2.000M tras captar $160M.
Younited (créditos rápidos) se convierte en unicornio con €60M.
Beamery (gestión de talento) capta $50M a algo más de $1.000M (Frente a los $800M de junio de 2021).
Otras operaciones: $70M en Notco, foodtech chilena con presencia en España; $300M para el ‘cripto trader’ Amber; $52M en Vic.ai (automatización de las finanzas corporativas), y $170M en Zappi (gestión de datos de mercado)
En compras, despunta una: la de la cotizada de software Coupa por Thoma Bravo:
Precio: $6.150M en efectivo. La valoración: lejos de los múltiplos ‘locos’ de 2021.
La presentación del fondo de ‘private equity’ sobre la transacción.
Una recopilación de Crunchbase sobre las transacciones similares: ForgeRock, Zendesk…
Un análisis en Techcrunch sobre cómo algunos inversores están preocupados por estas compras con precios a la baja.
Otras compras relevantes:
El también ‘private equity’ Advent compra por $4.000M la cotizada Maxar Technologies, que opera una constelación de satélites para imágenes desde le espacio.
Dropbox se hace con la plataforma para gestión de documentos corporativos FormSwift por $95M en efectivo.
Una operación frustrada: Chime hizo dos ofertas para hacerse con DailyPay (flexibilización en el cobro de nóminas) por hasta $2.000M. Ninguna fue aceptada
En salidas a bolsa: Getaround (car-sharing) se estrena con un SPAC y un desplome absoluto de las acciones.
💼 El inversor
Fifth Wall, especializado en proptech y accionista relevante de la española Clikalia, levanta $866M en un nuevo fondo récord para el sector.
Speedinvest, socio de Seqera Labs o Bnext, anuncia un nuevo vehículo de €500M para Europa.
El alemán Foundamental, enfocado en construcción, suma $85M para fases iniciales.
Entrevista a fondo en Techcrunch a Fabrice Grinda, de FJLabs, el fondo de capital riesgo más activo de los últimos meses. En su portfolio hay muchas españolas, desde Jobandtalent y Paack a Playtomic o Wallapop.
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
Las cifras de OpenAI, creador de ChatGPT: $200M de ingresos en 2023 y unos $1.000M en 2024 con una valoración de $20.000M.
Dos anuncios de despidos: Playtika (juegos móviles) recorta un 15% (610 empleados) y TuSimple (camiones autónomos) planea rebajar plantilla a la mitad con 700 salidas.
Los recortes de valoración interna se repiten: ahora le toca a Checkout. La coloca en $11.000M. En enero había levantado fondos de Tiger Global y otros a $40.000M. La explicación de las razones.
Sobre esos ‘downrounds’: la lista de los ajustes vividos en Europa, elaborada por Sifted, y la de los que se han producido a nivel global en diciembre, por Crunchbase.
En este escenario, según esta encuesta publicada por Sifted, un 33% de los CEOs de empresas SaaS planea levantar en 2023. Una cosa es lo que se quiere y otra lo que se puede.
WeWork se está quedando sin caja, según explica WSJ. Necesita volver a beneficios.
Interesante movimiento: el rival chino de Inditex, Shein, planea crear su propio marketplace online.
Una entrevista a fondo sobre Tumblr y otras redes sociales al CEO Automattic Matt Mullenweg.
Sobre el ‘caso FTX’, muchas novedades:
Detienen al fundador, antes de que hiciera una declaración incendiaria en el Congreso. Forbes desvela la transcripción completa de esa intervención. Se enfrenta a ocho cargos penales.
El nuevo CEO, John J. Ray, apunta los diferentes atropellos que se han vivido en la gestión de la compañía: “Fiesta de gastos”.
¿Quién es Ray? NYTimes hace un perfil del que debe ahora pilotar esta dura crisis.
Sobre el gasto de SBF: financió en secreto al medio de noticias especializado The Block.
Bloomberg cuenta que los ejecutivos de FTX utilizaban un nombre en código en sus cuentas para enmascarar las deudas de Alameda Research.
Mientras tanto, Binance -que queda como un ‘cuasi-monopolio’, trata de calmar a los inversores. WSJ insiste: sus finanzas siguen siendo un misterio.
🕴️Grandes ‘tech’ y telecos
Tras la sacudida en la cúpula en Salesforce, Benioff vuelve al ataque: asegura que los nuevos empleados del gigante son menos productivos por el teletrabajo.
Meta recorta beneficios de empleados y apagará su aplicación como Cameo ‘Super’.
Instagram sigue con sus copias: añade características similares a las de la app de moda BeReal.
Elon Musk sigue haciendo caja: vende acciones de Tesla por $3.600M.
Microsoft compra cerca del 4% en el gestor de la bolsa británica (London Stock Exchange) como parte de un acuerdo comercial a 10 años.
Prosus, dueño de algunos de los grandes nombres de los clasificados online, considera la venta de varias unidades para impulsar el retorno a los inversores.
Preocupación por las ventas masivas (por Softabnk y otros) de acciones en compañías tecnológicas asiáticas.
¿Cómo está yendo el plan de publicidad de Netflix? Según el medio especializado Digiday, no muy bien. No cumple con los mínimos de audiencias prometidos, lo que le obliga a hacer reembolsos.
Otra semana más intensa en Twitter:
Musk busca nuevos inversores para levantar dinero a la misma valoración de $44.000M a la que él compró (pese a intentar por todos los medios reducirla al límite y pensar que era demasiado alta).
Algunos de los bancos que prestaron $13.000M para la operación están preparándose para apuntarse pérdidas en este trimestre, según Reuters.
Suspende la cuenta de varios periodistas, sin previo aviso, alegando que han compartido datos sobre la ubicación de Musk. También suspende la cuenta que hace seguimiento a su ‘jet privado’.
Jack Dorsey se defiende ante los ‘Twitter Files’.
Vuelve a sacudir el equipo legal y de seguridad ante más recortes de costes y salidas voluntarias.
En cuanto a producto: relanza, tras los problemas iniciales, Twitter Blue, pero anuncia el cierre la plataforma de newsletters Revue.
Una de sus alternativas, Post News, busca levantar capital a $250M de valoración.
⚖️ Regulación/Legal
Apple planea permitir a usuarios instalar apps de otras tiendas externas como gesto hacia Europa para evitar otro caso de competencia.
Los que no se van a escapar son Broadcom y VMWare: Europa inicia un caso de ‘antimonopolio’ por la compra de $61.000M.
La SEC estadounidense dice que influencers utilizaron Twitter y Discord para manipular acciones.
No es sólo España: las startups británicas piden al Gobierno británico que reconsidere los recortes propuestos a créditos fiscales vinculados a I+D.
➕ Bonus track
Un buen análisis de Ben Thompson (Stratechery) sobre la competencia en el sector de los videojuegos y las consolas.
La carrera mundial por desarrollar el ordenador cuántico. Un reportaje a fondo en The New Yorker.