Otra ‘megamulta’ tech en España
La CNMC prepara una sanción de €486 millones a Booking. Delivery Hero saca pecho de los números de Glovo pese a cerrar con €203 millones de pérdidas. Seaya sacude su cúpula. Reddit arranca la OPV.
Disculpas por el retraso en el envío de esta edición. Un problema técnico con Substack ha sido el causante. Cambié de proveedor de dominio y eso desembocó en un error que me impedía entrar en el gestor de contenido. Muchas horas después lo pude recuperar. La he enviado de manera excepcional este sábado. Espero que no sea mucho trastorno para ti y que haya merecido la pena la espera. Muchas gracias por leer.
486 millones de euros. Es la multa que prepara el ‘vigilante’ de la competencia español contra Booking, el gigante de los viajes online. Se trata de la mayor de la historia de este país, con amplia diferencia. Este movimiento llega después de otra multa muy relevante a Amazon y Apple después de años en el que la CNMC no enseñó las garras en el negocio tecnológico. El caso señala prácticas anticompetitivas en su relación con los hoteles. Aún quedan meses para conocer la decisión final. Sea como sea es un nuevo punto de inflexión en este sector. La presión se incrementa después de años de ‘guante de seda’.
A nivel internacional, todos los ojos están puestos en la OPV que lanza Reddit, que va a servir como termómetro claro. Pese a que las ha reducido de manera relevante, la empresa pretende tocar la campana con pérdidas significativas en 2023. Veremos el sentimiento del mercado.
Soy Jesús Martínez y esto es Ecotechers, la newsletter en español y desde España sobre el ecosistema tech-startup local e internacional. Comenzamos.
🇪🇸 En el mercado español
💶 Las operaciones
Varias rondas pequeñas esta semana: €4 millones de Wivi Vision (entrenar la vista con IA); €3 millones de Zylon (IA generativa) y €1,5 millones en Ailin (monitorización de salud a distancia).
Varias adquisiciones:
Cooltra compra su rival Cityscoot por €400.000.
Tiko absorbe Housell. Sin datos del precio.
Más compras de consultoras digitales: Babel se hace con la portuguesa KineIT. Y otro movimiento en consultoras: el ‘private equity’ Portobello entra en Plexus. Sin datos sobre ninguna de las dos.
La salida a bolsa de Ebury sería en 2025. Pero la empresa asegura que lo hará cuando los tipos bajen, según explica el director para el Sur de Europa.
💼 El inversor
Los gestores de Seaya Ventures, con Beatriz González a la cabeza, ultiman la venta del 33% de la firma a un inversor financiero. Sin datos aún sobre el comprador. Se produce después de la salida de varios socios, entre ellos el que llegó a ser ‘número 2’, Antonio Giménez -que ha fichado recientemente por Alantra-.
Nina Capital (healthtech) lanza el tercer fondo con un tamaño objetivo de €50M.
Balance de Demium en 2023: €6,4M invertidos en 18 operaciones.
💻 Lanzamientos, cifras y otras historias
Glovo defendió ante la Audiencia Nacional una “situación extrema” en lo financiero para frenar dos pagos de €66 millones a la Seguridad Social. Ahora, su dueño, Delivery Hero, saca pecho ante sus inversores y asegura que la empresa va hacia ‘números negros’ a nivel de Ebitda en el último trimestre del año. En 2023, las pérdidas netas fueron de €200 millones.
Cabify pone a la venta cientos de licencias VTC en Madrid antes de que sean otorgadas formalmente (son las que el Supremo ha enviado de nuevo a la Comunidad para que se pronuncie). Pide hasta €75.000 por contrato y con condiciones de exclusividad. La Comunidad de Madrid debe estudiar la entrada de 25.000 autorizaciones nuevas. La empresa asegura que 1 de cada 4 taxistas de la capital se conecta a su app.
Revolut se lanza a competir en la gestión indexada y pone en marcha en España (y en el resto de mercados europeos) su ‘roboadvisor’.
Varias de balances con números:
Clidrive (préstamos con vehículo como aval) asegura haber cerrado 2023 con €10,6 millones de ingresos.
Kampaoh (campings) busca €40 millones de ingresos en 2024 (+74%).
Tropicfeel (marca digital de moda) dice que cierra con €27 millones. Busca abrir tiendas físicas.
Las cifras de Zeleros en 2022: pérdidas de explotación de €3 millones.
El crecimiento de Málaga: multiplica por 2,2 veces el empleo tech en diez años.
La jueza declara finalmente el concurso de acreedores de La Gran Familia Mediterránea (Dani García).
La cotizada estadounidense de software HashiCorp anuncia apertura de oficinas en España.
La biotecnológica catalana AB_Biotics -integrada en el grupo japonés Kaneka desde 2019- entra en China.
Dos perfiles: Idealista, Innovamat, Poseidona, Kimitec y Dive.
🕴️ Gran empresa ‘tech’
Telefónica entra en pérdidas en 2023 por el saneamiento en Reino Unido y el coste del ERE. La compañía enseña números mientras espera movimientos de STC y Sepi (el Gobierno estudia las fórmulas para financiar esa entrada).
Orange y Másmóvil logran la luz verde de Bruselas para su fusión. Se desbloquea así la gran operación que lo convertirá en el líder por número de clientes.
Microsoft anuncia la creación de un Centro de Innovación en IA Responsable en España.
El Gobierno busca nuevas fórmulas de gobernanza en el Perte Chip de €12.000 millones que facilitarían la entrada de empresas del sector privado, según apuntaba esta semana Bloomberg.
BBVA lanza una app para programas de fidelización en sus datáfonos.
Lleidanet se dispara en bolsa después de adjudicarse un contrato con el Santander.
Dazn ficha como asesora estratégica en España a la exvicepresidenta de la CNMC.
Más movimiento en la micromovilidad: Seat cierra su servicio de ‘motorsharing’ en Barcelona por la “falta de rentabilidad”.
⚖️ Las reglas del juego
Booking se enfrenta a la mayor multa de la historia por prácticas anticompetitivas en España. La CNMC le ha comunicado una propuesta de sanción de €486 millones de euros. El gigante estadounidense lo ha tenido que provisionar en sus cuentas. Anuncia que impugnará en caso de que se confirme. Esta es una prueba más de la presión creciente del regulador a las compañías del sector tech tras años de ‘guante de seda’.
La Audiencia Nacional da la razón a Housers en la pugna con la CNMV por la multa de €130.000 en 2021.
El Gobierno descarta vetar a Huawei en el 5G en España con una lista de proveedores peligrosos. Dice que no hay intención de aprobar esa lista.
La familia Cortina Koplowitz recurre y mantiene viva la pugna con Jobandtalent por la venta de acciones.
Edreams prepara una batalla legal contra el veto de Ryanair a las agencias de viajes online.
📊 El gran dato
️✈️ En el resto de mercados
💶 Las operaciones
La salida a bolsa de Reddit, con el folleto ya publicado, ha concentrado todos los focos:
¿Quién está en el accionariado? El omnipresente Sam Altman (OpenAI) tiene un 8,7%. Tencent suma un 11%.
Desvela que pagó a su CEO $193 millones el año pasado.
Los números de 2023: $804 millones de ingresos (+20%) con pérdidas netas de $91 millones (-45%). El ingreso medio por usuario (global ARPU) es de $3,42.
La empresa firmó a principios de 2024 -con ingresos anualizados de $60 millones- acuerdos con varias empresas de IA para autorizarlas a utilizar su contenido para entrenar modelos. Entre ellas, Google.
La empresa reserva algunas de las acciones para 75.000 de sus usuarios más leales. Aquí un análisis de Matt Levine (Bloomberg).
Como es habitual en esta tecnológicas, hay acciones de doble tipo lo que genera una gobernanza pobre.
Otra salida a bolsa: el fabricante de chips Astera Labs presenta su folleto y plantea pérdidas a la baja.
Varias rondas de tres cifras a tener en cuenta:
Figure AI (robótica) negocia una ronda de unos $675 millones con Jeff Bezos ($100M), Microsoft ($95M), Nvidia ($50M) y un brazo inversor de Amazon ($50M).
$150 millones en Abridge (modelo de IA para médicos). Lideran Lightspeed Venture Partners y Redpoint Ventures
Magic -asistente para programación con IA- suma $117 millones. Apuesta del exCEO de Github, Nat Friedman.
Recogni -diseña chips de IA para coches autónomos- levanta $102 millones.
Otras que son muy interesantes:
$75 millones en Clumio, una firma para copias de seguridad y un servicio de recuperación en nube pública.
$60 millones para Fabric (IA para automatizar trabajo clínico y administrativo en salud) con General Catalyst.
$31 millones para Permitflow (Y Combinator), un software de automatización de permisos en el sector de construcción. Lidera Kleiner Perkins. Otra de SaaS: $48 millones en Planity (software para reserva en salones de belleza).
La biotecnológica francesa Bioptimus capta $35 millones en una ronda seed.
Un sector muy complicado: Qloo suma $25 millones para meter IA en la recomendación de películas o series.
$24 millones en la israelí BRIA -generación de imágenes con IA- y $25 millones en Monumental
En adquisiciones o ventas:
El diseñador de chips británico Graphcore explora una venta con inversores extranjeros. Busca una valoración de más de $500 millones. Entre los potenciales compradores, OpenAI, Softbank o Arm.
1Password adquiere Kolide
Buzzfeed vende Complex por $108 millones y anuncia nuevos despidos (en el sector de medios Vice despedirá a cientos de empleados).
Delivery Hero -dueño de Glovo- rompe las negociaciones para la venta de su negocio de Foodpanda en Asia.
💼 El inversor
Los fondos nuevos anunciados o en proceso:
Hack VC aglutina $150 millones para cripto.
Varios para geografías específicas: Ibex Investors (sí, un nombre muy peculiar) cierra uno de $106 millones para Israel y Golden Ventures asegura $100 millones para Canadá.
Overture VC capta $60 millones.
Masayoshi Son (Softbank) busca $100.000 millones para invertir en chips de IA. Se plantea que Softbank aporte $30.000 millones y $70.000 millones de inversores de Oriente Medio. Busca pelear con Nvidia, que se ha convertido en omnipresente. Aquí Forbes hace un repaso por su hiperactividad.
El brazo de VC de Bain (Bain Capital Tech Opportunities) es uno de los pocos que dicen abiertamente que se aleja de la IA generativa.
Perfil de CapitalG, el brazo de Alphabet con el que ha invertido $7.000 millones.
Los fondos cada vez aprietan más con el lobby: a16z gastó $1 millón en 2023 en Washington DC.
💻 Lanzamientos, cifras y otras historias
El ‘culebrón’ de la cúpula de Klarna llega a su fin: Sequoia frena su petición de expulsar a Michael Moritz (exjefe de la gestora) del consejo de la fintech. Nombra a su representante. Por cierto, el mercado secundario de acciones en el unicornio está muy caliente.
No es sólo klarna. Los mercados secundarios se están llenando en este momento del mercado.
Dos rondas muy relevantes que se están cocinando:
El neobanco británico Monzo está cerca de captar 350 millones de libras con CapitalG a una valoración de 4.000 millones -por encima delos 3.500 de finales de 2021-.
Scale AI, que etiqueta imágenes o texto para perfeccionar los modelos de IA, negocia para levantar más. El CEO aseguró en privado el año pasado que buscaba una valoración de hasta $14.000 millones.
OpenAI completa la venta de acciones que coloca su valoración en $80.000 millones. Por cierto, Sam Altman trabaja para lograr la luz verde en EEUU para su proyecto de chips, que implicará dinero de Oriente Medio y riesgos geopolíticos.
¿San Francisco estaba muerto? Los datos dicen que no.
¿Cómo es la vida tras la venta frustrada a Adobe? Otra entrevista a fondo con el CEO de Figma, en The Verge.
Dos ventas que se cocinan a precios de derribo:
MariaDB (bases de datos), que salió a bolsa con un SPAC en 2022, negocia una transacción por $37 millones (se valoró en $672 millones).
La italiana de venta de comida fresca Everli se vende por la cantidad simbólica de €1. Se llegó a valorar en €450 millones. Había levantado €140 millones de inversores como DN Capital y otros italianos.
Ojo al giro de guión: FTX, en concurso de acreedores, logra la autorización judicial para vender sus acciones en AnthropicAI que le podría dar más de $1.000 millones de ingresos que se sumarían a los $6.400 millones de efectivo que tiene.
Nuevos datos sobre los exits: el valor medio por transacción en Europa ha sido de €23 millones (-28,7%), según cifras de Pitchbook.
Perfil de SierraAI, la startup fundada por el exCEO de Salesforce, Bret Taylor.
Y dos temas sobre el frenesí inversor en IA:
Un reportaje que señala un ajuste en las expectativas tras un frenético 2023.
Un repaso del NYTimes por la ‘locura’ de recaudación vivida por Anthropic: $7.300 millones durante el último año.
🕴️ Grandes ‘tech’, telecos…
Nvidia presentó unos resultados brutales del cuarto trimestre: +265% en ingresos ($22.100 millones) con el negocio de los centros de datos disparándose hasta los 18.400 millones. Las previsiones también se situaron por encima de las estimaciones de analistas.
Google incluye Gemini AI en sus productos B2B. La compañía tiene que pausar el generador de imágenes con IA.
Roblox hace balance: pagó $740 millones a 12.000 creadores de videojuegos en 2023 (+10%). Unos 750 ganaron más de $100.000.
El fabricante de coches eléctricos Rivian despide al 10% de la plantilla ante la presión de precios.
Apple va a por Google y otras apps especializadas: lanza la suya de deportes que incluye estadísticas de las mayores ligas.
Hoy la capitalización de Softbank es muy inferior al valor de sus acciones en Arm ante el boom de la IA. WSJ bucea en las posibilidades que tiene de monetizarlo.
Sony se desplomó en bolsa ante el recorte de ventas de las videoconsolas PS5. Pero a los analistas lo que más les preocupa es el bajo margen de sus juegos.
⚖️ Las reglas del juego
La UE ultima una sanción a Apple de €500 millones por el caso del streaming de música.
La Comisión Europea inicia una investigación formal en base a la nueva ley (DSA) contra TikTok por violar las reglas de contenido online destinadas a proteger a los niños.
Era previsible: Spotify se enfrenta a los autores independientes de audiolibros por una cláusula que le daba manos libres para utilizar y modificar el contenido.
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