El rebote de la inversión en startups españolas se hace esperar
El rebote de la inversión en startups españolas se hace esperar
La falta de megarrondas empujan a la baja las operaciones. RevenueCat, con ADN español, suma $12M. Delivery Hero eleva el tope de pagos a la Seguridad Social de Glovo. Estreno con subidas de Rubrik.
El arranque de año está siendo muy tibio. Primero se habló de un pequeño rebote a finales de 2023. Después en la primera parte de este año. Y todo apunta a que habrá que esperar al menos hasta la segunda. La inversión en startups en España -y también fuera- sigue muy mermada. La falta de ‘megarrondas’ y la poca presencia de fondos extranjeros empujan muy a la baja las operaciones con mayor presencia de la deuda y menos de capital.
Además, en el mercado español, hay una ronda destacada con compañía con ‘ADN español’ aunque sede estadounidense como RevenueCat. Y la regulación de los ‘riders’ sigue siendo un quebradero de cabeza para Delivery Hero, que eleva el tope de pagos a la Seguridad Social por las demandas contra Glovo.
A nivel internacional, muchas rondas interesantes en Europa. Y una OPV, la de Rubrik, que ‘incumple’ esa premisa de compañía en beneficios o cerca de lograrlo para tener el beneplácito de los inversores. Varias rondas interesantes en Europa. Y Google reparte el primer dividendo de su historia.
Soy Jesús Martínez y esto es Ecotechers, la newsletter en español y desde España sobre el ecosistema tech-startup local e internacional. Comenzamos.
🇪🇸 En el mercado español
💶 Las operaciones
RevenueCat no tiene sede en España, pero fue fundada por el español Miguel Carranza. La compañía para gestionar suscripciones en ‘apps’ capta $12 millones. Lidera el fondo Adjacent.
El arranque de año se mantiene a la baja. Eso sí, los fondos siguen rearmándose. Tanto el private equity como el ‘venture capital’ ha recortado la inversión un 45% hasta el mes de marzo, según la patronal.
Varias compras en esta semana:
Sngular adquiere tres filiales de Tecnofor de €2,5 millones y acciones.
La fintech francesa Powens cierra la adquisición de la española Unnax.
Ayesa compra la especialista en IA Emergya. Sin datos del precio.
💼 El inversor
Inveready lanza una sociedad de capital riesgo con hasta €40 millones para préstamos convertibles a startups.
Kibo Ventures suma más de €60 millones en su fondo Nzyme, con Oliver Wayman.
Seaya Ventures y Mundi Ventures se sitúan como candidatos favoritos para ser la gestora del megafondo de hasta €1.000 millones con apoyo del BEI.
Varios cambios en dos gestoras:
Samaipata incorpora al ‘business angel’ Alberto Cueva como socio.
Antai relevará a Riva y García en la gestión de su fondo de deuda. La firma liderada por Miguel Vicente y Gerard Olivé dirigirá el vehículo con su propia gestora.
MyInvestor anuncia la comercialización del fondo de Actyus Private Equity.
CriteriaCaixa designa a Óscar Carpio como CEO de Caixa Capital Risc.
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
Nuevo balance de Delivery Hero: eleva a €430 millones los pagos por multas de Seguridad Social e IVA de Glovo en su pugna regulatoria con Trabajo. Asegura que no podría hacer frente a los potenciales pagos sin el apoyo de la matriz.
Holaluz necesita liquidez. La compañía negocia una financiación de €21 millones entre préstamos y capital.
Cabify suma €1,82 millones de ayudas del plan Moves para la electrificación de su flota. La startup retira su servicio de motos compartidas en Barcelona.
Dos movimientos corporativos:
Heura entra en la categoría de complementos a la carne vegetal. Espera lanzar en 2025.
Urbanitae busca adquisiciones para crecer en Europa.
PLD Space hace balance: alcanza los €120 millones de financiación tras el PERTE. Prevé inaugurar la primera fábrica española de cohetes este año en Elche.
Bizum, controlada por los principales bancos en España, explora tanto alianzas con terceros para salir del mercado español.
El comparador alemán de seguros Check24 busca pisar el acelerador en España. Pretende invertir €50 millones para crecer en un mercado con Rastreator como jugador clave.
Según datos de la consultora alemana ECDB, Shein alcanzó una cuota de mercado en España del 11% y se mantiene lejos de Zara.
Zalando elige a España como uno de los primeros mercados en lanzar un servicio con IA para reducir las devoluciones por problemas de tallas.
South Summit tendrá lugar en junio en Madrid. Espera incrementar un 25% el impacto de 2023.
Perfil: Multiverse Computing y Rawdata.
🕴️ Gran empresa ‘tech’
Microsoft negocia con Hacienda para firmar la paz en el último pleito fiscal de €21,5 millones. Trata de llegar a un acuerdo para reducir la factura.
El presidente de la compañía en España se muestra crítico con la decisión del Gobierno de crear su propio modelo de lenguaje.
Apple recorta un 3% los ingresos de su filial de tiendas en España hasta €536 millones en el ejercicio 2023.
La sociedad estatal Sepi sigue con las compras de acciones a Telefónica y supera el 6%. Se refuerza como primer accionista.
La plataforma de inversión de origen español Allfunds cae en bolsa tras el freno a las negociaciones sobre una posible opa.
La desarrolladora de videojuegos EA abre sede con 600 trabajadores en Madrid. Y Accenture sitúa en Madrid y Barcelona dos de sus 24 centros mundiales de IA generativa.
⚖️ Las reglas del juego
Las grandes del ‘delivery’ deberán informar a sus trabajadores sobre el uso de algoritmos en sus plataformas, según la regulación aprobada en Europa.
LaLiga pide imputar a Google, Apple y Huawei en España por supuesta inacción ante una aplicación acusada de facilitar la piratería de retransmisiones de fútbol.
📊 El gran dato
✈️ En el resto de mercados
💶 Las operaciones
Cuatro ‘megarrondas’ importantes:
El software de Recursos Humanos Rippling culmina la ronda de $200 millones con Coatue. Valoración: $13.500 millones frente a $11.250 millones de marzo de 2023.
La brasileña QI Tech, compañía que opera en la categoría de ‘banking as a service’, suma $210 millones con General Atlantic. Valoración de más de $1.000M.
Augmented, rival de Github Copilot (asistente de código con IA), atrae $227 millones a casi $1.000M de valoración.
Cognition, que opera en un segmento muy similar, se embolsa $175 millones en una ronda con valoración de $2.0000M y liderada por Founders Fund.
Varias operaciones interesantes en Europa:
La fintech alemana Markt-Pilot (SaaS para fijar precios) suma $43 millones con Insight Partners.
La irlandesa Tines (herramientas ‘no-code’ para automatización en equipos de ciberseguridad) capta $50 millones. Valoración: $600 millones.
La alemana Parloa (una plataforma de IA conversacional para atención al cliente) reúne $66 millones. Lidera Altimeter, con EQT Ventures y otros.
La francesa Payflows (SaaS para gestión de tesorería), que opera en el mercado de la española Embat, capta €25 millones de Balderton y otros.
La gala FlexAI levanta $30 millones con Alpha Intelligence Capital y Elaia.
Otras rondas a destacar:
La turca Midas, plataforma de gestión de inversiones, capta $45 millones.
La israelí Magnus Metal, que desarrolla tecnología para fabricar piezas metálicas con impresión 3D, suma $74 millones con Entrée Capital y Target Global.
La fntech americana Pomelo, plataforma para transferencias de dinero, levanta $35 millones de Vy Capital y Founders Fund.
En adquisiciones:
IBM compra HashiCorp con una valoración de $6.400 millones. Espera cerrarla a final de 2024.
Salesforce frena la negociación con Informatica para su compra. No hay acuerdo con el precio.
Nvidia anuncia la compra de la israelí Run:ai por $700 millones.
Klarna vende los activos de Hero, una plataforma de compras sociales, a Bambuser. Pagó $160M por ella en 2021.
El ‘private equity’ Thoma Bravo compra la cotizada británica Darktrace por unos $5.300 millones.
Y más fondos grandes moviendo activos: TA analiza la venta por €1.000 millones del proveedor de software de 3D Chaos.
🔔 Salidas a bolsa
Rubrik sale a bolsa. Fijó el precio de salida por encima del rango marcado inicialmente. La empresa levantó $752 millones (valoración inicial de $6.600 millones). La primera jornada la cerró con fuertes subidas. La firma de gestión de datos invertida por Microsoft rompe con el estereotipo: en 2023 perdió $354M para unos ingresos de $628M.
ShipBob (solución de gestión de la logística para el comercio electrónico) elige a JPMorgan para liderar su OPV que espera lanzar definitivamente a finales de este año 2024.
La firma india de entrega de comida a domicilio Swiggy logra la aprobación para salir a bolsa. Busca captar $1.250 millones.
💼 El inversor
Varios fondos levantados a tener en cuenta:
Eniac Ventures, americano especializado en ‘semilla’, levanta $220 millones en dos fondos.
Más dinero para secundarios: el británico Isomer Capital lanza un vehículo de 100M de libras.
Norwest Venture Partners, un veterano de la escena estadounidense, suma $3.000M en su decimoséptimo fondo.
Decarbonization Partners, formado por Blackrock y Temasek, capta $1.400 millones para su primer fondo para fases avanzadas.
La africana TLcom Capital reúne $154 millones para invertir en este continente.
El fondo ‘unipersonal’ liderado por Edoardo Ermotti cierra $30 millones para B2B SaaS.
The Information bucea en una nueva tendencia: la creación de SPV para comprar paquetes de acciones en empresas muy calientes como OpenAI y Anthropic.
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
Varios lanzamientos:
Klarna ofrecerá servicios de pago en la plataforma de Uber.
Stripe prepara su plataforma para ofrecer algunos de sus productos para empresas que utilizan otros proveedores de pagos. Por cierto uno de sus cofundadores asegura que los tipos de interés elevados han eliminado las ideas “más locas” de Silicon Valley.
Revolut planea un acelerón en la venta de publicidad. Recluta a un exejecutivo de TikTok.
Sobre la IA:
La carrera inversora está dejando valoraciones y cifras más propias del festín de 2021.
Un reportaje interesante sobre las startups que trabajan para reducir el impacto climático masivo de la IA en Europa.
Un repaso en el NYTimes a la estrategia de inversión gigantesca de Arabia Saudí para crecer en IA.
Un perfil en la revista MIT Technology Review sobre Synthesia, la startup de IA de vídeo que genera avatares ‘demasiado realistas’.
No todo es IA: Crunchbase señala sectores en los que gestoras de capital riesgo invertirán depsués de levantar nuevos fondos como ‘juegos’, la ‘app economy’ o web 3.
El agregador de marcas de Amazon Thrasio pierde a su CEO y otros ejecutivos en el concurso.
Un beneficiado del fuerte crecimiento de Shein: Flexport. Hasta marzo ha enviado dos vuelos de avión de productos del gigante chino para venderse en EEUU.
Getir sigue ajustando: se prepara para salir del mercado británico.
La israelí de ciberseguridad Wiz culmina una ventana de secundario con cientos de millones de dólares.
🕴️ Grandes ‘tech’, telecos…
Semana de muchos resultados:
Primera conclusión: los gigantes tech anuncian que mantendrán su plan de gastos milmillonarios en IA. Pero en Wall Street no parecen muy pacientes. Eso sí, los resultados dejan grandes beneficios para Microsoft y Alphabet.
El dueño de Google reparte por primera vez en su historia un dividendo.
Spotify mejora la rentabilidad, pero la reducción de gastos de marketing afecta al crecimiento de usuarios.
La división de IA de X (Twitter) está cerca de levantar $6.000 millones de Sequoia y otros.
Tesla recorta 2.700 empleos en Austin y 3.300 en California en su intento por reducir costes.
Google retrasa una vez más la retirada de las ‘cookies’ de terceros en Chrome hasta principios de 2025.
Según el analista Ming-Chi Kuo, Apple recorta los envíos de las Vision Pro a unas 400.000 unidades frente a las 700.000 previstas por el mercado. La demanda americana “ha caído muy por encima de las expectativas”.
Goldman Sachs cierra su gestor automatizado de inversiones Marcus. Ha llegado a un acuerdo para transferir clientes y activos a Betterment.
Meta abre su sistema operativo de realidad virtual (Horizon OS) a terceros -¿ser el Android de los móviles?-.
Amazon ha puesto sobre la mesa acuerdos para entrar en IA basados en ‘Equity-For-Spending’.
El gigante de los juegos Embracer Group aprueba un ‘spin off’ para dividirse en tres compañías cotizadas.
⚖️ Las reglas del juego
Semana marcada por la ley que expulsará a TikTok en EEUU si vende sus activos en el país:
¿Qué efectos tendrá y con qué plazos se juega? Buena explicación en NBC y también en WSJ.
Bytedance dice que no piensa vender. Y que en el peor de los casos cerraría en caso de no lograr un ‘acuerdo legal’.
¿Cuánto valdría TikTok? Las valoraciones van desde los $20.000M a los $100.000M.
Por cierto, el gigante chino frena el lanzamiento de su ‘app’ que paga por visualizar contenido en España o Francia ante las reticencias del regulador europeo.
¿Un lobo para cuidar de las ovejas? Sam Altman y otros ejecutivos de gigantes tecnológicos forman parte de un ‘consejo’ para la seguridad en la IA.
La fiscalía estadounidense plantea tres años de prisión para el fundador de Binance.
Ojo al movimiento: el gobierno americano pone bajo la lupa los acuerdos de ‘no competencia’, muy utilizados en empresas tecnológicas.
📊 Otros datos
