De la salida por fases de Rakuten en Cabify a la inversión de TPG en la 'española' Denodo
De la salida por fases de Rakuten en Cabify a la inversión de TPG en la 'española' Denodo
Los nipones venden la deuda convertible al inversor español Francisco Riberas. TPG entra en Denodo, nacida en Coruña pero con sede en California, con más de 300 millones. Arm se estrena con 'subidón'.
Saludos.
Rakuten ha puesto los ojos en la puerta de salida de Cabify desde hace tiempo. Y ahora acaba de entreabrirla aún más, con la venta de los dos préstamos convertibles a Francisco Riberas (Gestamp), que ya invirtió más de 20 millones en la ronda anunciada en marzo. En el ecosistema español despunta la inversión de TPG en Denodo, SaaS nacido en Coruña pero con sede en EEUU. A nivel regulatorio, es muy relevante lo desvelado estos días: la megamulta de la CNMC contra Apple y Amazon no es la única medida contra ambos gigantes. Tendrán prohibido contratar con la administración pública.
En el mercado internacional, todos los focos están en el parqué bursátil. Primero con la salida con fuertes subidas del gigante de los chips Arm. Y luego con los números de las otras OPV como Instacart o Klaviyo.
Soy Jesús Martínez y esto es Ecotechers, la newsletter en español y desde España sobre el ecosistema tech-startup local e internacional. Comenzamos.
🇪🇸 En el ecosistema startup-tech español
💶 Las operaciones
El fondo TPG invierte €313M en la hispano-americana Denodo entre capital nuevo y compra en secundario al fondo HGGC. Hasta 2017 tuvo de accionista relevante a Sandra Ortega.
Revel (coches por suscripción) capta €100M en deuda y €15M con el fondo KKR y Santander.
Caravelo (vuelos por suscripción) suma €3,5M con Samaipata y Adara.
Otras dos más: €10M de Iomed Philips Ventures y XTX Ventures y €2,5M en Build to Zero.
En adquisiciones: Smartvel se hace con la sueca ArrivalGuides.
En salidas a bolsa, la malagueña AnyTech365 se estrenará con una SPAC en EEUU y una valoración pretendida de $220M.
💼 El inversor
El segundo fondo de salud de Asabys cuenta con ICF como accionista. Aportará €10M.
El family office español Kiatt lanza Earth Ventures y se propone invertir €50M en ‘climatech’.
InnoEnergy Climate Tech Fund de Santander participa en la ronda de €46M en la británica de satélites Open Cosmos.
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
Rakuten sigue de salida de Cabify. El gigante japonés firmó a finales de junio la venta de los más de €35M de notas convertibles en acciones que se negó a ejecutar hace años. El comprador es un accionista de la startup, Francisco Riberas. Los asiáticos se apuntan pérdidas importantes por el descuento con el que se firma.
¿Cómo afrontan las startups lo que queda de año? Poco ‘dealflow’ a partir de rondas ‘Series A’ (más en semilla); una inversión aún por despertar, sobre todo de fondos internacionales, y unas gestoras a las que les cuesta más rearmarse.
Varios movimientos del sector fintech:
El neobanco Revolut entra en la guerra por las nóminas (alcanza 2M de clientes).
N26 se convierte en entidad colaboradora de la Seguridad Social en España.
El roboadvisor Finizens dice que entra en beneficios.
Divilo ficha al exjefe de Samsung España.
Zunder (estaciones de carga para coches) recibe €22M de subvención del programa Mecanismo Conectar Europa.
PLD Space cierra un principio de acuerdo con la suiza WISeKey para transportar sus satélites.
La escuela online de FP Universae contrata a EY para levantar €30M. Aspira a fijar valoración de €200M.
Málaga espera la apertura de los nuevos centros de Google y Vodafone en la ciudad. Por cierto, la sociedad de los fundadores de Freepik compra el edificio que hoy alberga la sede de Unicaja en la ciudad.
Perfil de Playoffnations.
🕴️ Grandes ‘tech’ y telecos
Resaca de la llegada de STC a Telefónica. La operadora analizará la operación en el consejo de administración del próximo día 27 de septiembre. Y el Gobierno -que tiene que autorizar la llegada al 9,9%- sigue diciendo que defenderá los intereses estratégicos.
Inditex sigue sin ofrecer datos de ventas online. El CEO destaca que seguirán al alza, pero insiste: “Es imposible explicar las ventas online sin la presencia de tiendas físicas, que ofrecen unas capacidades logísticas clave”.
Dos de directivos españoles por el mundo:
EY nombra a la socia española Beatriz Sanz para dirigir la división de Inteligencia Artificial (IA) de la consultora.
Perfil de Chano Fernández, que aterriza en Klaviyo en plena salida a bolsa.
Aliexpress anuncia entrega de pedidos en España en 24 horas para tratar de pelear con Amazon.
⚖️ Regulación/Legal
Desvelamos en La Información otra parte que no se conocía de la resolución sancionadora de la CNMC contra Apple y Amazon por el acuerdo para reducir los revendedores de productos de la manzana en la tienda online. Además de la multa récord, el organismo les prohíbe contratar con la administración pública. Hacienda tendrá que determinar la duración de ese veto.
✈️ ¿En el resto del mundo?
💶 Las operaciones
Varias operaciones de tres cifras millonarias:
$500M en Databricks, disparando su valoración a $43.000M.
$150M en la ‘adtech’ de medición VideoAmp.
€209M en la alemana de defensa Helsing (software para Fuerzas Armadas).
$125M en la startup de diseño de chips de red para manejar cargas de trabajo de la IA Enfabrica (respaldada por Nvidia).
$229M en la fintech india Perfios -tech para suscripción de crédito en tiempo real-.
Dos de startups europeas peculiares por su tamaño: los 500M de libras para Conigital (software de coche autónomo) y los €850M para la gigafábrica francesa Verkor.
Otra de IA: los exGoogle de Essential AI captan $40M, unos meses después de levantar $8M con Thrive Capital.
Elsa, edtech de inglés (terreno donde compiten otras españolas como Lingokids o Twenix), suma $23M.
La fintech francesa Swan suma $39M.
La británica floLIVE (plataforma para gestionar conectividad para IoT) suma $47M con GreenField Partners y 83North.
… Y Arm salió a bolsa:
El diseñador de chips se estrenó con fuertes subidas en su primera jornada. Abre el camino a otras OPV (en España la piscina está muy seca), aunque sea un ‘animal’ muy diferente a otros unicornios por varias razones.
Softbank, dueño de la compañía británica, se dejó muchos millones en la mesa para asegurar una victoria para Masayoshi Son tras años de duras críticas por sus apuestas en Vision Fund.
Reuters: saltar a la OPV para inversores particulares es un negocio muy arriesgado.
Los múltiplos respecto a beneficios son altísimos (por encima de los de Nvidia), cuando la falta de crecimiento ha sido un problema.
Un perfil del CEO de la empresa.
Hay otras dos salidas a bolsa que están ya lanzadas. Una es Instacart:
Buscaba una valoración de $9.300M. Finalmente parece que subirá el techo hasta los $10.000M:
NYTimes profundiza en la estrategia de diversificación de ingresos al margen de las entregas (anuncios y software).
Los dos grandes ganadores: el anterior CEO y cofundador, Apoorva Mehta, y el fondo más destacado de su accionariado, Sequoia Capital.
La otra salida es la de Klaviyo (datos de marketing). Busca una valoración de $8.400M.
Tanto una como otra son un ejemplo de lo que está sucediendo: todos van con pies de plomo.
Empiezan a salir otros planes de otras tecnológicas. Por ejemplo la de la japonesa de traducción Pocketalk (valoración de $1.000M).
En adquisiciones:
Mucho movimiento en juegos: la india Byju, en problemas económicos, analiza la venta de dos edtech que compró hace dos años para así lograr $1.000M de dinero fresco.
Otras dos: la israelí Playtika compra el estudio de juego Innplay Labs por $80M. Y Embracer Group analiza la venta de su estudio Gearbox.
Una transacción parcial: Intel vende un 10% en IMS Nanofabrication (relevante para la fabricación de chips) a TSMC por $430M. Hace unas semanas colocó otro 20% al fondo Bain Capital.
💼 El inversor
Nuevos fondos anunciados:
La japonesa NordicNinja cierra un nuevo fondo para el norte de Europa de €200M.
El fondo de fondos Cendana Capital suma $470M para fases iniciales.
La nueva gestora londinense 9900 Capital capta $100M para invertir en ‘climatech’.
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
Dos sobre datos económicos de grandes unicornios:
Starlink (SpaceX) cerró 2022 con $1.400M ($222M en 2021).
The Information pone negro sobre blanco sobre cifras de DataBricks (data warehouse): $430M de efectivo quemado el año pasado ($900M este año). Esperan ser generadores de caja en 2025.
Otra sobre números de negocio: Flexport quemó unos $300M en los seis primeros meses de este año, con una caída de los ingresos cerca del 70% hasta los $700M. El fundador, Ryan Petersen, volvió como CEO y frenó todas las contrataciones que estaban abiertas. Dice que tienen $1.000M de caja neta. La última valoración: $8.000M tras la ronda de $935M de 2022. La firma de análisis CBInsights estima que hoy por hoy se tendría que situar en el entorno de los $1.500M.
Movimientos en la IA:
Nvidia ha sido el gran catalizador de inversión. Ha estado en casi todas las rondas relevantes de los últimos meses.
OpenAI va a abrir su primera oficina en la UE tras Londres. ¿España? No, Irlanda.
Stability AI lanza un generador de música con IA.
Varios lanzamientos:
El neobanco Monzo lanza una plataforma para invertir en varios fondos administrados por Blackrock.
TikTok pone en marcha su tienda en EEUU.
El año 2023 va a seguir siendo un año complicado para las fintech en Europa. Varios datos hablan de costes de adquisición muy complicados para las enfocadas en el consumidor.
Sifted habla de ‘La gran liquidación francesa’. Analistas cuentan 200 ‘exits’ en el primer semestre (un 10% más). Pero el valor es un 71% menor que un año antes. Tamaño medio: de €40M a €10M.
Personio, rival directo de la española Factorial, abre oficinas en Nueva York y planea duplicar su plantilla en EEUU.
Divvy Homes ejecuta su tercera ronda de despidos en un año. Saldrán casi 100.
¿En qué invierte el fundador de Craiglist (Craig Newmark)? CNBC habla con él.
¿Es posible salvar Yahoo? El fondo de capital riesgo Apollo está intentándolo. No lo va a tener nada fácil.
🕴️ Grandes ‘tech’ y telecos
Polémica de la semana: Unity, la compañía de tecnología que centraliza todo lo que se necesita para desarrollar videojuegos, eleva de manera relevante sus tarifas:
La compañía ha tratado de explicar cómo funciona el sistema y cómo contabilizará las instalaciones, la principal fuente de problemas.
Los ánimos se caldearon. Según Bloomberg, canceló una reunión prevista y cerró dos oficinas el jueves tras recibir una “amenaza de muerte creíble” tras la decisión.
Cara y cruz laboral: Google despedirá a cientos de ‘recruiters’ en una nueva ronda de recortes mientras que Salesforce anuncia el fichaje de 3.300 después de las reducciones de plantilla de inicios de año.
Movimientos en la IA:
Google ofrece en pruebas su software de IA Gemini a varios clientes.
Amazon lanza una herramienta de IA generativa para ayudar a vendedores a escribir listings.
Sundar Pichai (Alphabet) anuncia que la alianza con Nvidia se mantendrá durante 10 años.
La batalla de X (Twitter) por traer de vuelta a los anunciantes no está siendo nada fácil. Bloomberg dibuja un panorama complicado.
El Financial Times desvela que Meta trabaja internamente con la posibilidad de incluir anuncios en WhatsApp para elevar ingresos. La empresa lo niega.
Daniel Zhang, que dejó el puesto de CEO de Alibaba para ocuparse del negocio de la nube, sale de la compañía en un movimiento sorprendente.
GoDaddy recibe el golpe de Starboard, el inversor activista que ya entró en la empresa en 2021 y que roza el 8%. “Profundamente devaluado”.
⚖️ Regulación/Legal
Arranca el juicio contra Google por su monopolio en el mercado de los buscadores. EEUU le acusa de abusar de la posición durante 12 años y desvela que ha pagado $12.000M para implantar su buscador por defecto en Apple, Mozilla, etc.
TikTok recibe una multa de $379M del regulador de privacidad de Irlanda por fallar en mantener a salvo datos de niños.
Arrancan las vistas en el Senado de EEUU para hablar sobre IA y su regulación. Por cierto, los legisladores demócratas presionan a los gigantes tech para que expliquen condiciones de sus “trabajadores fantasma”, aquellos que etiquetan datos o califican respuestas para construir sus servicios de inteligencia artificial.
La Comisión Europea frena el estudio de la compra de iRobot por Amazon a la espera de información.
Francia prohíbe las ventas del iPhone 12. Apple anuncia medidas.
➕ Bonus track
Más sobre la biografía de Elon Musk:
Entrevista a fondo con Walter Isaacson en el FT.
Los puntos más relevantes, en WSJ y en The Platformer.
El acuerdo secreto con Jack Dorsey sobre la compra de Twitter: Musk se comprometió a recomprarle sus acciones al precio de 54,20 dólares (el de la OPA).
Wired entrevista a fondo a Sundar Pichai hablando sobre IA, OpenAI, la batalla con el regulador por su monopolio.
📊 Los datos
