La ‘mega-inversión’ en Fever, la sanción a DH-Glovo y las ganas de Naver de crecer en Wallapop
Fever suma $100M y compra su rival británico (valorado en 2023 en más de $400m). Naver quiere subir posiciones en Wallapop. Wallbox se abre a la ‘Sepi Digital’. Sanción de €329M a Delivery Hero-Glovo.
Movimiento en la cúpula de Wallapop y el dilema de Taxdown con la IA. Las historias de Ecotechers Pro de esta semana.
El secundario abierto en Wallapop, que también adelantamos por aquí, ha sacudido el accionariado. Pone de manifiesto que Navier quiere ganar más peso. Hoy ya tiene el 30% de la compañía. En caso de subir, básicamente acabaría comprando la compañía. ¿Acabará hablando coreano?
Taxdown apunta a rentabilidad con más de €12M de ingresos. Y con el dilema de la IA y el impacto en su negocio y el de la expansión internacional levantando más capital.
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En España, Fever anuncia una inversión de $100M y una compra de su rival en Reino Unido. El Estado español (SEPI digital) entra en Wallbox en una ampliación con un significativo descuento. Payfow suma €10M con Cusp Capital. Y ha habido más rondas. Además se ha celebrado una nueva edición del South Summit en la que ha habido mucha más actividad fuera que dentro del recinto. En el lado regulatorio, Delivery Hero y Glovo reciben una sanción de €329M por crear un cártel de la comida a domicilio.
A nivel internacional, se cocinan rondas en Cohere o xAI. Dos operaciones relevantes en Anysphere (Cursor) y Anduril. Los ‘down-rounds’ en las salidas a bolsa del último año. El terremoto generado por ChatGPT (y la IA) en el tráfico mundial. Y la pelea entre Musk y Trump que sacude el mercado.
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Ahora sí. Comenzamos.
🇪🇸 En el mercado español
💶 Las operaciones
Fever suma $100M de inversión de L Catterton y Point72 Private Investment. Varias fuentes confirman a Ecotechers que no es una sola ronda sino que son varias inversiones independientes. Es todo primario y sirve para lo que también se ha anunciado: la compra de su rival británico Dice (que en 2023 fue valorada en más de $400M).
Otro movimiento relevante: la ‘Sepi Digital’ (SETT) sigue hiperactiva y aporta $9,5M en una ronda de $15M (más de la mitad) de Wallbox. Esta nueva ampliación se produce en plena negociación de una refinanciación.
Semana cargada de anuncios. Más rondas:
Payflow suma €10M con la irrupción de la alemana Cusp Capital. La compañía asegura que ‘quema’ menos de €100.000 mensuales.
€8,5M en Aistech Space, con la inversión en su gran mayoría de los dueños de Mayoral. Quieren levantar €30M.
€8,5M para la startup vasca de semiconductores Semi Zabala. Ap Tech Ventures y varios accionistas locales se suman.
€3,2M en eSave (automatización de ventas) con Seaya y Suma Capital.
€4M en Dedge Security liderado por Tritemius.
€2,3M en Ideeea (biotech para frenar la alopecia).
Y en adquisiciones: Amadeus anuncia una inversión mayoritaria en la compañía de IA generativa Acai Travel.
💼 El inversor
Yago Arbeloa (Mio Group) y Gustavo García Brusilovsky (Buyvip) lanzan una holding (Kreativetech Holdco Europe) para invertir en startups.
Banco Sabadell asegura haber alcanzado el centenar de inversiones directas en startups con BStartup.
El managing director de Plug and Play Tech Center en Valencia llama a más colaboración público-privada para incrementar el ritmo inversor (en pleno aluvión de dinero público en los diferentes fondos).
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
Un ‘South Summit’ fuera del ‘South Summit’
Esta semana se ha celebrado en Madrid el South Summit, el evento de startups (con mucha carga institucional y política). Siempre ha habido movimiento fuera del recinto. Pero estos dos últimos años -y este aún más- se han multiplicado los eventos, los encuentros privados y las charlas al margen de La Nave. Decenas de inversores internacionales acuden a la capital con la excusa pero a este circuito paralelo de desayunos, aperitivos, cenas o encuentros, donde se cocinan los ‘deals’ y las relaciones.
Me consta que ha habido prácticamente dos decenas de estos eventos fuera, organizados por fondos nacionales e internacionales y corporaciones. Se consolida el ‘South Summit fuera del South Summit’ (en La Nave).
Otras historias de la semana:
Crescenta lanza un servicio para que los inversores puedan vender sus participaciones ‘in extremis’ para lograr liquidez.
Holaluz logra el aval judicial del acuerdo con los acreedores para refinanciar €57M.
La plataforma de buses BusUp asegura que cerró 2024 con un crecimiento de casi el 60% en ventas hasta €37M.
El Gobierno estudia reabrir para modificar la Ley de Startups apenas dos años después de su entrada en vigor.
XRF es la única startup seleccionada para el programa de aceleración de defensa de la Comisión Europea.
Perfil de Pazy (seguro de decesos digital) y de Serenae (comprador del negocio de internet satelital de Eurona).
🕴️ Gran empresa ‘tech’
BBVA recluta a exejecutivos de N26 y Klarna para lanzar su banco digital en el mercado alemán.
IBM abre su centro de innovación para Europa, Oriente Medio y África en Valencia donde ‘rotará’ cada año la mayoría de los 100 empleados.
En telecos: Parlem Telecom negocia la fusión con el negocio de Avatel en Cataluña.
⚖️ Las reglas del juego
La Comisión Europea formaliza la sanción de €329M a Delivery Hero y Glovo por repartirse el mercado y los pactos de no agresión en la captación de talento. El grupo alemán lo asume y pacta con la Comisión para reducir un 10% la multa y acelerar el proceso. No habrá batalla judicial, aunque sí que se abre la puerta a terceros para que presenten demandas por daños y perjuicios.
Además hay otro frente en España: un juzgado mercantil de Barcelona admite la demanda de Just Eat, que reclama 295 millones a la empresa dirigida por Óscar Pierre.
El Gobierno anuncia €5M para proyectos de IA dirigidos a personas con discapacidad.
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Invitación de Ecotechers a Indexa Capital: prueba el servicio sin comisiones de gestión sobre los primeros 15.000 € durante el primer año.
📊 El gran dato
✈️ En el resto de mercados
💶 Las operaciones
Varias ‘megarrondas’ a tener en cuenta:
Anysphere (Cursor) recauda $900M en una operación liderada por Thrive a $9.900M de valoración. El ARR, según sus datos, superan los $500M.
Anduril (Palmer Lukey) capta $2.500M a $30.500M de valoración. Lidera Founders Fund. Se produce tras el acuerdo con Meta.
Snorkel AI (evaluación de modelos de IA) levanta $100M. Lidera Addition.
Neuralink (Elon Musk) reúne $650M con ARK Invest, Founders Fund o Sequoia. Valoración ‘pre-money’ de ~$9.000M.
Mubi, el homólogo de Filmin en Reino Unido, suma $100M de Sequoia y la convierte en unicornio.
La británica Dojo (tecnologías de pagos) capta €168M con Vitruvian Partners (socio relevante de la española Ebury).
Otras operaciones interesantes:
$40M en NomuPay (irlandesa de pagos) con Softbank.
$80M para Prepared (IA para modernizar sistemas de respuesta a emergencias) con General Catalyst.
$25M para la británica Wordsmith (agente de IA para legal) con Index.
$30M para Treefera (creada por ex UIPath y JP Morgan) para análisis de imágenes satelitales en la agricultura.
Tres de IA en negociación:
Cohere busca $500M con una valoración de hasta $6.500M para no perder pie en la carrera de la IA.
You.com, startup de búsquedas con IA, negocia una ronda relevante a $1.400M de valoración.
Abridge AI (notas de conversaciones con médicos y pacientes con IA) negocia una de $300M liderada por a16z con una valoración de $5.300M ($2.750M fijados en febrero cuando recaudó $250M).
En adquisiciones y operaciones de M&A:
El ‘private equity’ Vista adquiere el proveedor de software de gestión ERP Acumatica -en manos de EQT-. Valoración total, con deuda incluida, de $2.000M.
Siguen las operaciones de compañías vinculadas a infraestructura de datos: Snowflake adquiere Crunchy Data (tras un movimiento similar de Databricks).
¿Recuerdas la compra de Informatica por Salesforce, anunciada la semana pasada? Esta semana se conoce que IBM también intentó adquirirla pero se quedó fuera.
Una ‘compra, no compra’: Salesforce se hace con Moonhub. O, al menos, ficha a toda la plantilla.
🔔 Salidas a bolsa
Chime planea vender acciones en su OPV a un precio comprendido entre $24 y $26. Esto supone una valoración de hasta $11.100M. Implica un recorte muy relevante respecto a la fijada en la última ronda.
Sobre esto, precisamente un análisis en The Information que señala que una parte significativa de las OPV lanzadas en le último año implican un ‘down-round’.
Mucho dinero sobre la mesa: Circle (plataforma para stablecoins) se dispara un 168% en el debut. Recaudó casi $1.100M.
Otro golpe para Londres tras Shein: la británica Wise se prepara para lanzar su OPV en Estados Unidos.
💼 El inversor
Nuevos fondos lanzados:
Más madera para software. El private equity Thoma Bravo levanta $34.000M en tres fondos: $24.300M para fondo principal de compra de empresas de software; $8.100M para el fondo centrado en firmas de software de tamaño mediano y un tercero con el restante.
El climatech americano Energize capta $430M para tecnología climática.
Nordic Foodtech VC asegura €40M para ‘foodtech’ y ‘agrotech’.
La israelí Merlin Ventures suma $75M para ciberseguridad.
La lituana de deeptech Wolf Capital lanza uno para ‘semilla’ de €100M.
Dos movimientos en Europa:
A16z incrementa la nómina de ‘scouts’ este año en Europa tras el cierre de su oficina en Londres en enero.
El fondo de €1.000M de la OTAN para defensa pierde a su tercer socio en un año.
💻 Lanzamientos, fichajes y otras historias
Cifras de negocio de varias compañías:
Anthropic alcanza los $3.000M de ARR a finales de mayo ($2.000M en marzo y unos $1.000M en diciembre).
Vercel (alojamiento web y socio de OpenAI) disparó los ingresos: más de $200M de ARR el mes pasado.
ChatGPT asegura que ya tiene 3M de “usuarios de pago” frente a los 2M de febrero.
El neobanco Monzo alcanza la rentabilidad con más de 1.000M de libras de ingresos reportados. Se prepara para la OPV.
Kling -uno de los grandes nombres de la IA generativa para vídeo- espera alcanzar próximamente los $100M de ARR.
Musk asegura que SpaceX se acercará a los $16.000M de ingresos en 2025.
Dos ajustes de plantilla:
Ÿnsect despide a 137 de los 194 empleados. Cierre parcial de su fábrica principal. Necesita €10M en un plan de rescate.
Airtime (del cofundador de Evernote y conocida anteriormente como mmhmm) despide a varias decenas de empleados.
Dos movimientos accionariales a la vista:
El neobanco N26 prepara una nueva ronda con una valoración a la baja para dar liquidez a algunos existentes.
Xiaohongshu, dueño de la alternativa a TikTok en EEUU llamada Rednote, alcanza una valoración de $26.000M después de varias transacciones.
Klarna lanza su propia tarjeta de débito en su intento por abrirse más allá del ‘Compra ahora y paga más tarde’.
Elon Musk está negociando la venta de $5.000M de deuda de xAI.
¿Efecto aranceles? Shein y Temu ven cómo se desplomaron sus usuarios diarios en EEUU.
Sobre el lío de Builder AI:
Infló negocio con una firma de desarrollo india, según desvela Bloomberg.
Se declara en concurso. E mayor colapso de una empresa de IA hasta el momento.
Tres análisis sobre el sector:
Un número creciente de startups bien financiadas en el pasado que no han salido al mercado -al menos públicamente- desde 2021.
La visión de Goldman Sachs: las compañías de $100M de ingresos creciendo al 20% “no son el foco de los inversores ahora”.
¿Google, Microsoft y OpenAI acabarán ganando a las startups de ‘vibe coding’? Hay riesgo de que eso suceda. Según Reuters, GitHub Copilot creció a más de $500M en ingresos en 2024.
Entrevista a fondo con el CEO de Runway, uno de los nombres propios de la IA para vídeo.
🕴️ Grandes ‘tech’, telecos…
Batalla campal en X (Twitter) entre Elon Musk y el presidente de los EEUU, Donald Trump, que sacude los mercados. Acusaciones mutuas y amenazas de diferentes medidas dejan claro el divorcio entre ambos.
Dos de Microsoft:
Nadella asegura que la alianza con OpenAI está modificándose pero se mantiene “fuerte” ante las dudas del mercado por el potencial enfriamiento.
La compañía nombra al jefe de Linkedin como nuevo responsable del software de productividad Office.
Uber asciende a un veterano a COO (puesto no ocupado desde 2019). El vicepresidente senior dedicado a ‘delivery’ se marcha después de casi 13 años.
Meta negocia con Disney y otras sobre contenido exclusivo para el dispositivo de realidad virtual premium que busca lanzar en 2026.
Samsung está cerca de un acuerdo para invertir en Perplexity e incorporarlo en sus dispositivos.
Amazon está entrenando robots humanoides para que entreguen paquetes.
⚖️ Las reglas del juego
Nueva demanda en la IA: Reddit denuncia Anthropic por el uso no autorizado de datos de usuarios.
Otro movimiento en la batalla de las dos grandes de RRHH: Deel acusa ahora a Rippling de espiar “haciéndose pasar por un cliente legítimo de Deel”.
Un juzgado deniega el recurso de Apple en el ‘caso Epic Game’ por lo que los desarrolladores pueden evitar las comisiones de hasta el 30%.
➕ Bonus Track
Caída alarmante del tráfico en Google, Wikipedia y otras grandes páginas de internet frente al crecimiento de ChatGPT. El titular de Wired es muy clarificador: ChatGPT está acabando con el modelo comercial de internet.
Se desata la batalla por los $500M de herencia del fundador de Zappos.
¿Nueva burbuja de ‘data centers’ Blackstone, KKR o Blackrock invierten cientos de miles de millones y hay preocupación por una potencial ‘sobreoferta’.
📊 Otros datos
